Венчурный фонд

Любые инвестиции несут в себе риски, какие-то больше, какие-то меньше – всё зависит от объекта инвестирования и области деятельности. Для инвестиционных фондов, которые ориентируются на работу с инновационными предприятиями и проектами (так называемые стартапы), есть своё определение – венчурные фонды. Они инвестируют средства в ценные бумаги или покупают доли предприятий, которые можно охарактеризовать как высокорискованные, но способные принести большой процент прибыли. Чаще всего 70-80 % таких проектов не приносят отдачи, однако полученная прибыль от оставшихся 20-30% способна перекрыть убытки.

Особенность венчурного фонда заключается в разрешение на законодательном уровне проводить деятельность повышенного уровня. Им разрешено отсутствие или понижение диверсификации рисков, фонды могут покупать корпоративные права, а также кредитовать организации. Однако, они не имеют права вкладывать денежные средства в банковскую, страховую и инвестиционную сферы деятельности.

На рынке инвестиций помимо венчурных фондов также успешно функционируют бизнес-ангелы, которые вкладывают средства в компании на самой ранней стадии развития, следовательно, их инвестиции можно признать более рискованными.

Существует стандартная схема работы венчурного фонда:

• В роли инвесторов выступают частные лица, компании, банки, пенсионные фонды. Вклады могут осуществляться как деньгами, так и коммитментами (это обещания внести сумму денег, когда она будет необходима);
• Определённую часть денег должна внести венчурная компания, которая создала фонд и управляет им;
• У венчурного фонда существует портфель, в которые входят компании, собственно в них и осуществляется инвестирование. Венчурный фонд участвует в развитии данных компаний на протяжении 3-7 лет. По окончанию этого срока он реализует свою долю либо путём публичного размещения акций, либо продажи инвестору.  

Существует и такое понятие, как венчурное предприятие. Это организация в сфере малого бизнеса, которое занимается опытно-конструкторскими разработками, на основе которых осуществляются рискованные инвестиционные проекты. Также сам венчур можно разделить на внешний (привлекает средства для реализации проектов) и внутренний (организуется авторами идеи и венчурными предпринимателями). Именно таким образом осуществляется венчурное финансирование – предпринимательство, основанное на риске и направленное на внедрение и эксплуатацию технологических новшеств, научных достижений, которые раньше не использовались на практике.

Таким образом, можно подвести итоги. Венчурные фонды всегда занимаются инвестициями с повышенными рисками, однако сфера их деятельности сосредоточена в основном на наукоёмких областях производства, разработке новых технологий. Высокие риски инвестирования вполне окупаются большой прибылью проектов.