ПИФы VS вклады в Доверительное управление

Все чаще в настоящее время приходится слышать мнения о том, что инвестиции в ПИФы куда более эффективны, проще и распространены. Действительно, количество ПИФов с каждым днём растёт как на дрожжах, но это не говорит о качестве проводимой ими работы, и тем более о доходности вкладов.

Так что же такое ПИФы?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это инвестиционный портфель, основанный на доверительном управлении имуществом фонда лицензированной управляющей компанией. Целью такого управления является увеличение стоимости имущества фонда посредством размещения средств вкладчиков в ценные бумаги или банковские счета. Долей в ПИФе является пай - именная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца на получение части прибыли фонда пропорционально своему вкладу. Управление средствами фонда находится в руках профессиональных инвесторов, которые размещают средства пайщиков в различных финансовых инструментах, тем самым приумножая их.

Преимущества ПИФов: миф или реальность?

Оценивая преимущества ПИФов перед управляющими компаниями, стоит, прежде всего, рассматривать доходность вложений. Начнём с того, что ни один паевой инвестиционный фонд не вправе давать гарантии ожидаемой доходности своим вкладчикам - эта норма закреплена на законодательном уровне РФ. Единственное, что могут ПИФы – показать свои прошлые достижения, проанализировать национальные фондовые индексы, оценить ситуацию на рынке. В то время как управляющие компании могут не только гарантировать доход в виде процентов по вкладам клиентов, но и в точности до копейки просчитать результат, который никаким образом не зависит от рисков биржевых рынков.

Следующий важный момент – вывод средств из фонда. Чтобы инвестору забрать свои вложения из ПИФа, необходимо продать пай. Как правило, этим занимается сам фонд по письменной просьбе вкладчика. Именно в момент продажи пая возникает обязанность по уплате подоходного налога (если вести речь о физических лицах). Принцип вывода средств из управляющей компании куда проще: в зависимости от вида вклада инвестор может либо ежемесячно снимать полученные проценты, либо получить вклад с начисленными процентами по окончанию срока, либо при необходимости просто вывести деньги – без штрафов и санкций.

Затраты вкладчика в ПИФах и доверительном управлении

И, наконец, если рассуждать о содержании ПИФов, об обеспечении его жизнедеятельности: данные обязанности ложатся напрямую на пайщиков. Во-первых, это расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов; во-вторых, регулярно уплачиваемое вознаграждение профессиональным управляющим, даже во время кризисов и убытков фонда - такие выплаты рассчитываются в границах 0,5%-5% стоимости чистых активов клиента, размещённых в ПИФе. И не стоит забывать еще о скидках и надбавках, которые вводятся для возмещения расходов по выдаче и погашению инвестиционных паев. В то время как у управляющих компаний расходы никоим образом не ложатся на клиентов и вкладчиков. Уплата агентского вознаграждения – это единственный вид издержек, которые будет нести клиент УК, и стоимость его в последнее время стремится к минимуму.

Таким образом, преимущества вложений в Управляющую компанию перед размещением денег в ПИФах очевидны. Гарантированная доходность, простой вывод средств, высокая ликвидность инвестиций, невысокие риски, минимальные издержки – это далеко не полный перечень плюсов, которые должны склонить вкладчиков к выбору УК.